SMM Večerní komentáře (30. srpna): ŠanghajSké neželezné kovy jsou stále zastíněny rýsujícím se zvýšením sazeb

ŠANGHAJ, 30. srpna (SMM) – Šanghajské neželezné kovy uzavřely se ztrátami, protože trh byl stále zastíněn rýsujícím se zvýšením sazeb. Kromě toho Rick Rieder, hlavní investiční ředitel globální divize fixních příjmů společnosti BlackRock, vydal zprávu, v níž uvedl: Komentáře předsedy Fedu Powella nerozptýlily naše přesvědčení, že Federální výbor pro volný trh (FOMC) by mohl na svém zasedání 21. září zvýšit sazby o dalších 75 bazických bodů.

Šanghajská měď klesla o 1,86%, hliník ztratil 3,14%, olovo ztratilo 0,4%, zinek klesl o 1,62%, cín klesl o 2,67% a nikl klesl o 3%.

Měď: Nejobchodovanější měď SHFE 2210 uzavřela o 1,86% nebo 1 180 juanů / mt na 62 200 juanech / mt, s otevřeným úrokem o 3 185 lotů na 163 034 lotů.

Na makro frontě: (1) Americký Fed tento týden zvýší své zužující se úsilí, což znamená, že začne prodávat státní dluhopisy, které začal hromadit téměř před třemi lety. V rámci svého plánu snižování sazeb zvýší Fed měsíční stropy na objem neobnovitelných státních dluhopisů a cenných papírů krytých hypotékami (mbs), které mají být splatné na 60 miliard USD a 35 miliard USD, přičemž použije 326 miliard USD pozic státních dluhopisů k doplnění, když splatnost kupónů klesne pod měsíční stropy. (2) Rick Rieder, hlavní investiční ředitel globální divize fixních příjmů společnosti BlackRock, Komentáře předsedy Fedu Powella nerozptýlily naše přesvědčení, že Federální výbor pro volný trh (FOMC) by mohl na svém zasedání 21. září zvýšit sazby o dalších 75 bazických bodů.

Na spotovém trhu byly prémie standardní kvality mědi kolem 400 juanů / mt v ranním obchodě a nakonec došlo k soustředění přílivu dovážené mědi. Obchodníci již netrvali na vysokých prémiích uprostřed širokého rozpětí SHFE 2209 a 2210, stejně jako blížící se ke konci měsíce, a snížili prémie, aby získali hotovost. Prémie standardní kvality mědi byly kolem 350-360 juanů / mt kolem 10:00. Pekingský čas, přičemž někteří kupující projevují zájem o nákup. Prémie dále klesly na 330-350 juanů / mt ve druhé obchodní seanci.

Hliník: Nejobchodovanější hliník SHFE 2210 uzavřel o 3,14% nebo 595 juanů / mt na 18 360 juanů / mt, s otevřeným úrokem o 3 325 lotů na 168 330 lotů.

Neželezné kovy byly pod tlakem potenciálního zvýšení sazeb. Pokud jde o hliník, tavírny byly na cestě k obnovení výroby s obnovením dodávek energie pro průmyslový sektor v provincii S'-čchuan. Hliník SHEF se stáhl zpět uprostřed uvolňující se těsnosti dodávek. Účastníci trhu budou sledovat podporu kolem 20denního klouzavého průměru.

Olovo: Nejobchodovanější olovo SHFE 2210 uzavřelo o 0,4% nebo 60 juanů / mt na 14 920 juanech / mt, s otevřeným úrokem až o 7 191 lotů na 60 846 lotů.

Podle výzkumu SMM se očekává, že obnova výroby olověných ingotů překoná spotřebu s ukončením přídělového systému. Sociální inventář olověných ingotů SMM přidal 7 300 mt od minulého pátku na 74 400 mt od pondělí 29. srpna. Pokud jde o suroviny, klesly jak výkupní ceny šrotu z olověných baterií v sekundárních tavírnách olova, tak TC koncentrátu olova a ceny olova mohou klesat s klesajícími náklady na tavení.

Zinek: Nejobchodovanější zinek SHFE 2210 uzavřel o 1,62% nebo 410 juanů / mt na 24 840 juanech / mt, s otevřeným úrokem až o 3 264 lotů na 132 271 lotů.

Očekává se, že snížení produkce zinku v zámoří se prodlouží, i když evropské futures na zemní plyn nedávno prudce klesly, protože absolutní cena byla stále na vysoké úrovni, což udržuje náklady na tavení na vysoké úrovni. V Číně začaly hutě v S'-čchuanu a Chu-nanu obnovovat výrobu od minulého víkendu s odeznívajícím horkým počasím. Strana poptávky však byla stále špatná, i když dopad přídělového systému slábne. A sektor tlakového lití a oxidu zinečnatého zůstal pomalý.

Cín: Nejobchodovanější cín SHFE 2210 uzavřel o 2,67% nebo 5 320 juanů / mt na 193 950 juanech / mt, s otevřeným úrokem o 3 350 lotů na 34 515 lotů.

Na spotovém trhu byly hutě o něco méně ochotné kotovat v ranním obchodování a celkové tržní kotace klesly spolu s futures kontraktem. Prémie nabízené obchodníky mírně vzrostly a rozpětí mezi různými značkami se do určité míry rozšířilo. Navazující nakupoval na základě rigidní poptávky a objem transakcí klesal uprostřed klesající nabídky. Zásoby opčních listů SHFE klesly o 259 mt na 1 610 mt, což je nové minimum za tři měsíce. Zásoby zaznamenaly kolektivní pokles o 524 mt poté, co ceny cínu klesly, což zvýšilo poptávku ze strany navazujících subjektů. Zásoby cínu LME klesly o 30 milionů na 4 410 milionů tun. Zásoby cínu LME rostou od listopadu 2021 a úroveň zásob se blíží vrcholu od listopadu 2020.

Nikl: Nejobchodovanější nikl SHFE 2210 uzavřel o 3% nebo 5 100 juanů / mt na 164 960 juanů / mt, s otevřeným úrokem o 948 lotů na 56 756 lotů.

Na straně nabídky, dovoz čistého niklu získal mírné zisky, a krátkodobá poptávka po nikl brikety ze solných závodů se zvedla, proto celní odbavení nikl brikety zvýšil minulý týden. Pokud jde o NPI, očekávání nižších cen NPI v poslední době posílilo transakce. Na straně poptávky, podle výzkumu SMM, ocelárna v severní Číně ukončila svou desetidenní odstávku a očekává se, že tento týden bude uvolněna nějaká za tepla válcovaná nerezová ocel. Pokud jde o slitiny, sektor slitin stále nakupoval na základě rigidní poptávky uprostřed klesajících cen futures včera. Ceny niklu mohou zůstat v rozmezí kvůli slabým fundamentům a očekávání zvýšení úrokových sazeb americkým Fedem.

[Zřeknutí se odpovědnosti: Výše uvedené prohlášení a údaje jsou založeny na informacích o trhu, které SMM považuje za spolehlivé v době získání, jakož i na komplexním posouzení výzkumným týmem SMM a veškeré informace uvedené v tomto článku jsou pouze orientační. Tento článek nepředstavuje přímé doporučení pro investice ani žádná rozhodnutí v jakékoli formě a klienti musí jednat na vlastní diskrétní základě a jakákoli rozhodnutí učiněná zákazníky nejsou v odpovědnosti SMM.]